채권ETF 4종 분석

 채권 ETF들 수익률을 조금 비교해봤습니다. ETF시장이 활성화된지 얼마 되지않아서 대부분 Track Record가 없지만, 기본적으로 연환산수익률이 어느정도되고 금리에 따라서 수익률이 변하는지 아니면 일정한 수익이 나는지를 비교해보고 싶어서 뽑아봤고요. 산출방법은 대부분 배당이 나오는시점에 Pay Date기준으로 잘라서 기간동안 ETF주가변동+배당/시작일주가에 기간을 연환산해서 산출했습니다. 세금이나 제비용등은 포함하지 않았으나, 절대비교는 가능하리라 봅니다.

(티커/기간/연환산수익률/ETF명)

136340 2011/12/13~2012/6/12 5.26% Kstar우량회사채
             2012/6/12~2012/12/11 5.18%

개인적으로 보유중인 ETF이고 대부분 국공채위주 ETF인반면 회사채에 투자를 하는 ETF입니다. 하지만 오늘현재 편입종목을 보면 - 기아차, 하이닉스, 한화, 롯데캐피탈, 신한카드, SK브로드밴드, LG디스플레이 - 등 대기업위주의 회사채로 구성되어 리스크도 안정적이라 판단됩니다. 보유한지 몇일 되지는 않았지만, 유동성은 그리 좋은편은 아니고 주가상승이 완만한편은 아니며 배당이 높은편입니다. 단 1년간의 Track Record상으로는 6개월이상 보유시 5% 수익을 기대할수 있으리라 보고 투자중입니다.
 
157450  3% Tiger유동자금

주가변동이 굉장히 완만하며, 배당이 없고 LP들이 호가도 좁게 대주는 편입니다. 말그대로 유동자금을 3%대로 굴리기 위해 괜찮은 ETF로 보이지만, 고액투자가 아닐시 제비용등을 감안하면 현재 CMA수익률을 이길수있을지는 미지수입니다.
배당에 따른 변동성이 없는점과 완만한 수익률이 장점입니다.
운용은 단기간의 통안채를 담고있습니다.
 
148070 2011/12/20~2012/12/7 8.88% Kosef 10년국고채

KOSEF의 10년국고채 ETF이고 계산이 틀린게 아니면 올한해 굉장히 좋은 수익률을 냈습니다. 1년배당이고 금리인하시 수익이 좋고 금리상승시에는 저조한수익을 내는 구조라는걸 알수있습니다.
 
114470 2011/12/13~2012/3/13 2.26% Kosef 국고채
             2012/3/13~2012/6/12 5.52%
             2012/6/12~2012/9/11 9.08%
             2012/9/11~2012/12/11 1.93%

KOSEF 국고채 ETF로 일단 배당이 분기별로 나오고, 수익률이 들쑥날쑥한거로 미루어 역시 금리에 영향을 받고 이름으로 추측해보면 KOSEF 10년국고채와 비교해 단기국고채도 혼용한다는 사실을 알수있습니다.
KOSEF의 대표채권ETF로 Track Record도 긴편이고, 유동성도 괜찮아서 금리하락기에 채권에 투자하기에 좋은 상품이라고 생각이 됩니다.

%참고자료 2012년 금리변동추이

일자 회사채(AA-/3년) 국고채(3년) CD(91일)
2012/12 3.27 2.83 2.89
2012/11 3.37 2.84 2.85
2012/10 3.29 2.77 2.85
2012/09 3.30 2.79 3.09
2012/08 3.27 2.76 3.16
2012/07 3.44 2.85 3.20
2012/06 3.87 3.30 3.54
2012/05 3.92 3.32 3.54
2012/04 4.14 3.45 3.54
2012/03 4.35 3.55 3.55
2012/02 4.26 3.45 3.54
2012/01 4.24 3.38 3.54